По результатам пятничных торгов курс доллара установил новый минимум против европейской валюты, который составил $1.4526. Общие потери доллара по отношению к евро с начала этой недели достигли 0,7%, с начала года – 8,9%. Это связано с возобновлением спекуляций о снижении процентной ставки ФРС 11 декабря текущего года как результат продолжения кризиса на рынке ипотечного кредитования США.

Ещё одним фактором, говорящим в пользу снижения ставки, является увеличение общей суммы списания облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами, до 10 млрд. долларов. В свою очередь, о кризисе на кредитном рынке США говорит снижение котировок акций крупных финансовых организаций.

По словам экспертов BMO Capital Markets, снижение котировок акций послужит причиной для увеличения предложения доллара на рынке с начала следующей недели. По мнению аналитиков, на следующей неделе падение курса доллара против евро продолжится и его результатом станет установление нового исторического максимума за чертой $1.4536.

Помимо давления на доллар, вызванного ожиданием снижения процентной ставки, на курс повлияют события, ожидаемые ближе к концу недели. В частности, в пятницу ожидается публикация отчёта, который содержит данные по экспорту, импорту и балансу международной торговли США.

Однако главным событием в этот день станет обнародование предварительных данных индекса потребительского доверия от Университета Мичиган за текущий месяц. В случае снижения индекса по сравнению с данными за октябрь, то к концу пятничной торговой сессии можно прогнозировать серьёзное падение доллара.

В среднесрочной перспективе положительных изменений в динамике курса также не намечается. В частности, последний прогноз аналитиков Morgan Stanley говорит о снижении темпов роста ВВП США до +0.9% в IV квартале, несмотря на неплохие темпы роста в III квартале.

Наибольшее влияние на динамику валютной пары доллар/йена в данный момент оказывают индексы фондового рынка США. К концу прошлой недели падение индекса Dow привело к снижению курса американской против японской до уровня ниже отметки Y114.60. Дальнейшее падение важнейших биржевых индексов способно оказать давление на доллар и обеспечить Y114.25 к концу следующей недели.

По мнению специалистов Commerzbank, стимулов для покупки йены в данный момент практически не существует. Это связано с низкими темпами развития экономики, а также с возможностью повышения Банком Японии процентной ставки в конце марта. В понедельник ожидается опубликование официальных данных Банка Японии о росте экономики и темпах инфляции, а в пятницу будут опубликован отчёт ситуации в сфере промышленного производства.

В четверг на заседании ЕЦБ будет принято решение об уровне учётной ставки, которая согласно большинству прогнозов останется на прежнем уровне (4,00%). В это же время трейдеры ожидают решения Банка Англии, который также с большой долей вероятности сохранит существующую ставку (5.75%).

Ввиду разницы процентных ставок в США и Европе, на рынке будет сохраняться устойчивый спрос на европейские валюты. Аналитики прогнозируют повышение курса фунта стерлингов по отношению к доллару. Во вторник выйдет очередной отчёт по промышленному производству в Великобритании.

Помимо этого, во вторник произойдёт опубликования индекса PMI ЕС, который по оценкам экспертов в октябре, по сравнению с предыдущим месяцем вырос на 1,4 пункта. А в среду выйдут данные по промышленному производству Германии, а в пятницу отчёт о торговом балансе Великобритании.